いくつか


≪いくつかの指標が示す、行き過ぎている可能性がある市場のメルトアップ。≫

市場アナリストの数が増加しています。
12月から2020年の初めにかけて始まったリスクオンの集会は一息の種になるかもしれません。


それらは、先物の評価やポジショニング、ストックが過剰に拡大している可能性があることを示唆するオプションを含む指標を指します。それは、MSCI All-Country World Indexが月が始まってから1.4%を追加した後であり、昨年の24%のジャンプを上回り、2009年以来の最大の年間増加となりました。

ソシエテジェネラルSAの定量的研究のグローバルヘッドであるアンドリューラプソーンは、月曜日に研究ノートに「今後、評価は大きなリスクになります。」と述べています。

Lapthorneによると、米国の成長株の先物価格収益率は、30年にわたるデータのスパンで8か月間でしか見られないレベルに達しました。これにより、第4四半期の結果シーズンへの注目が高まります。これは、JPモルガンチェース&Co.からの大ヒットレポートとシティグループインクからの堅調な数字で火曜日に本格的に始まりました。

Sundial Capital Researchのアナリストは、最近、別の警告サインにフラグを立てました。オプションの購入は、今月、米国市場でのプットよりもコールを圧倒的に支持しています。

「先週の投機的コールの購入は、過去20年間で見られなかったレベルに達し、保護戦略のボリュームを相殺するものはほとんどありませんでした」とSundial社長のJason Goepfertは述べています。「エクストリームは常により過激になります」と彼は書いた。「それは良い賭けだという意味ではありません。」

JPMorgan Chase&Co.のアナリストは、「負のショックが発生した場合の潜在的な脆弱性」を指摘していると、ニコラオス・パニギツォグロウ氏を含む戦略家は、金曜日の調査報告書で書いたが、彼らのハウスビューは依然として株式に対して強気だと指摘している。

資産運用会社とレバレッジドファンドによる米国株式先物の投機的ポジションは、「2018年初頭よりもさらに高いレベルにある」と述べ、米国商品先物取引委員会のデータを引用し、1月の好調な期間と比較しましたその年の2月8日の終値までにS&P 500インデックスが10%下落し、VIX関連製品の内破につながったボラティリティメルトダウンと相まって。

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投資家も心配し始めているかもしれません。最新のアメリカ個人投資家協会の意識調査では、個人投資家の間で株式市場の短期的な方向についての悲観論が6週間の高さであることが示されました。

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BCA ResearchのチーフグローバルストラテジストであるPeter Berezinは、金曜日に、12か月の見通しに前向きであり、次の四半期のディップの購入を推奨しているにも関わらず、次の四半期のグローバル株式とハイイールドクレジットに関する中立的な見解を助言したと述べました現在のレベルから約5%の後退のイベント。「世界的な製造業の見通しに関する継続的な不確実性と米国とイラン間の不安な停戦を背景に、強気の感情が高まり、リスク資産に短期的な逆風をもたらす」と彼は述べた。
(bloomberg 引用)


彼らのハウスビューは依然として株式に対して強気だと指摘していますが、私も思います。



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