2019年は


≪2019年は多くあるアジアのヘッジファンドにとって、良かったが満足ではなかった≫


数多くあるアジアヘッジファンドにとって、パフォーマンスフィーを請求するのに十分ではありませんでしたが2019年は良い年でした。


Eurekahedge Pteのデータによると、アジアに拠点を置く企業またはアジアに焦点を当てた企業の73%以上が2019年に収益を上げました。ですが、それらの71%が、いわゆる最高水準点でした。つまりヘッジファンドがパフォーマンス手数料を請求できる過去のピーク純資産価値で1年を終えました。

世界中のヘッジファンドは、競争の激化や運用コストや規制コストの上昇に対処しながら、手数料を削減する圧力を受けています。資産の割合として徴収される管理手数料は通常、基本的な費用を賄うために使用されますが、パフォーマンス報酬は通常、従業員のインセンティブを得るために使用されます。

世界的には、純資産の価値が最高水準点を超えた場合にのみパフォーマンス料金を請求することが業界標準となっています。しかし、一部のファンドは、顧客の利益と利益をより良く一致させるためにパフォーマンスフィーに依存するモデルに移行するにつれて、管理フィーの削減を開始しました。

ハローキティのパフォーマンス費用が少ないため、ボーナスを支払う能力、したがってスタッフを維持する能力が問題になります。

少なくとも1億ドルの資産を持つリクルート会社Robert Walters Plcによる年次調査によると、香港ベースのヘッジファンドのアナリストとポートフォリオマネージャーは、2018年に基本給を2倍から15倍以上に引き上げました。最新の調査によると、2019年のパフォーマンスに対する報酬として、今年のボーナスは大幅に減少しています

2019年の利益が前年の損失を補うには不十分だったアジアヘッジファンドの中には、Foundation Asset Management LLCの名前を冠した中国機会ファンドとAdam LevinsonのGraticule Asia Macro Fundがありました。

ブルームバーグが見た投資家向けニュースレターによると、前者は2018年に18%減少した後、2019年に3.4%上昇した。投資家に送られた手紙によると、地域最大のマクロヘッジファンドの1つであるGraticule Asia Macro Fundは、2018年の8.2%の損失の後、2019年に2.9%を返しました。

財団とGraticuleの代表者は、コメントのリクエストにすぐに応答しませんでした。

続きを読む:レビンソンのマクロヘッジファンド会社は昨年、資産の30%の下落を見た

実際には、同じファンド内のさまざまな投資家にとって、最高水準点は投資時期によって異なります。それは、最高水準点以下で報告されたリターンがあるファンドは、まだいくつかのクライアントにパフォーマンス料金を徴収することができるかもしれないことを意味します。

eVestmentのデータによると、投資家は不振のパフォーマンスに不満を抱き、昨年の3.3兆ドルのグローバルヘッジファンド業界から815 億ドルを節約しました。Hedge Fund Research Inc.のデータが示すように、清算は5年にわたって新規開始を上回っています。

Eurekahedge Asian Hedge Fund Indexは昨年、ほぼ10%上昇し、グローバルゲージの8.7%の増加を上回りました。

Eurekahedgeによると、推定81のアジアヘッジファンドが2019年に清算され、6年ぶりに2番目に高く、2018年には95件のクロージャーに続きました。
(bloomberg 引用)

スタッフを維持する能力が問題になりま。
この問題点は、解決策が明確だと思います。



雅投資顧問はこちら